หน้าแรกน้ำมันดิบเรื่องควรรู้ก...

เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent

ในโลกของการลงทุน ไม่ว่าจะเป็นหุ้น กองทุนรวม คริปโต ราคาน้ำมันดิบ Brent จากที่กล่าวมีนี้ยังมีผลิตภัณฑ์ใหม่ๆเกิดขึ้นอีกมากมายและต่อเนื่อง มีความหลากหลายของการลงทุนที่ไม่เหมือนกัน แต่ถ้าเรามองในมุมที่ดีก็คือทำให้นักลงทุนมีโอกาสเลือกการลงทุนที่หลากหลายนั่นเอง วันนี้เราจะพาทุกท่านไปรู้จัก “ราคาน้ำมันดิบ Brent” ว่าถ้าท่านต้องการลงทุนในราคาน้ำมันดิบ Brent มีเรื่องควรรู้ก่อนลงทุนอะไรบ้าง ไปชมกันเลยครับ

แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ brent

ราคาน้ำมันดิบ Brent ราคาล่วงหน้าน้ำมันดิบ Brent ซื้อขายต่ำกว่า 89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันศุกร์ และถูกกำหนดให้สิ้นสุดสัปดาห์ที่ต่ำกว่า 8% เนื่องจากแนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงได้บดบังความกังวลด้านอุปทาน การระบาดของโควิดที่ฟื้นคืนชีพในจีนได้ทำลายความหวังอีกครั้งและทำให้แนวโน้มอุปสงค์ของผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ของโลกขุ่นมัว นอกจากนี้ ความกังวลยังคงมีอยู่ว่าการคุมเข้มทางการเงินโดยธนาคารกลางรายใหญ่อาจทำให้เศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย ส่งผลกระทบต่อความต้องการพลังงาน เมื่อเร็ว ๆ นี้ เจมส์ บูลลาร์ด ประธานธนาคารกลางสหรัฐเซนต์หลุยส์ แนะนำว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอาจสูงถึงช่วง 5% ถึง 7% เนื่องจากทางการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งสูงกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน ถึงกระนั้น เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มอุปทานที่มีความไม่แน่นอนสูงในฤดูหนาว โดยสหภาพยุโรปมีกำหนดห้ามการไหลเข้าของราคาน้ำมัน Brent ของรัสเซียตั้งแต่เดือนธันวาคม ในขณะที่โอเปกคาดว่าจะทำให้ตลาดน้ำมันตึงตัว

ทำความรู้จักกับการซื้อขายน้ำมันดิบ

น้ำมันคงต้องบอกว่าเป็นสิ่งที่จำเป็นที่เราใช้กันในชีวิตประจำวัน ไม่ว่าจะเป็นการเดินทางไปทำงาน การเดินทางไปท่องเที่ยวหรือแม้กระทั่งการใช้น้ำมันเป็นเชื้อเพลิงในอุตสาหกรรม ซึ่งน้ำมันที่เราใช้กันทั้งหมดนี้กลั่นมาจากน้ำมันดิบอีกที ทีนี้เรามาทำความรู้การกับการซื้อขายราคาน้ำมันดิบ Brent ที่เป็นต้นตอน้ำมันที่เราใช้กันอยู่ในปัจจุบัน โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ที่เราเห็นในตลาดปัจจุบันมักจะอ้างอิงราคามาจากตลาดซื้อขายราคาน้ำมัน Brent ล่วงหน้าดังต่อไปนี้

  • ราคาน้ำมันดิบ Brent โดยราคาน้ำมันดิบ Brent จะเปิดให้ซื้อขายกันในตลาด ICE Europe ในลอนดอนซึ่งเป็นราคาน้ำมันดิบที่ใช้สำหรับอ้างอิงส่วนใหญ่ในโลก และที่สำคัญราคาน้ำมันดิบ Brent นั้นยังเป็นราคาอ้างอิงของสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบล่วงหน้าในตลาดหลักทรัพย์ของไทยอีกด้วย
  • ราคาน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายในตลาด NYMEX ของกลุ่ม Chicago Mercantile Exchange (CME Group) เป็นราคาน้ำมันที่ใช้อ้างอิงเป็นวงแคบโดยส่วนมากใช้อ้างอิงการซื้อขายกันในเฉพาะอเมริกาและราคามักจะได้รับผลกระทบจากสภาพเศรษฐกิจของอเมริกาเป็นส่วนมาก นักลงทุนส่วนมากจึงมองว่าราคาอ้างอิงที่สะท้อนมากจากน้ำมันดิบ WTI ไม่ใช่ราคาสะท้อนของน้ำมันจากทั่วโลกจริงๆ
  • ราคาน้ำมันดิบดูไบ เป็นน้ำมันที่ผลิตได้จากแหล่งผลิตในทะเลทรายตะวันออกกลาง โดยปกติแล้วน้ำมันดิบที่ได้จะคุณภาพดีไม่เท่าสองแห่งแรก และไม่นิยมนำมาใช้อ้างอิงเท่ากับสองตลาดแรก
เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent

กลยุทธ์การลงทุนในกองทุนรวมน้ำมัน

ตลาดน้ำมันอาจสร้างความสับสนให้กับทั้งนักลงทุนมืออาชีพและนักลงทุนรายย่อย โดยบางครั้งความผันผวนของราคาอาจเกิดขึ้นในแต่ละวัน บทความนี้ให้ภาพรวมกว้างๆ ของแรงผลักดันตลาดน้ำมันและกลยุทธ์การลงทุนในกองทุนรวมน้ำมัน

น้ำมันเป็นสินค้าระดับโลก สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐ (EIA) ประมาณการความต้องการน้ำมันของโลกที่มากกว่า 98 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2566 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งการดูค่าสถิติก็ถือเป็นกลยุทธ์อย่างหนึ่ง ต่อไปนี้คือกลยุทธ์ในการลงทุนกองทุนรวมน้ำมันที่สำคัญมีดังนี้

  • อุปสงค์ เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น อุปสงค์ในประเทศที่พัฒนาแล้วมีแนวโน้มที่จะลดลง แต่ความต้องการจากประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ที่กำลังเติบโตคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อประเทศเหล่านี้พัฒนาอุตสาหกรรมโดยไม่คำนึงถึงราคาน้ำมัน

ประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่บางแห่งมีการอุดหนุนเชื้อเพลิงสำหรับผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม การอุดหนุนไม่ได้เป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจของประเทศเสมอไป เพราะแม้ว่าจะมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นอุปสงค์ในประเทศ แต่ก็อาจทำให้ผู้ผลิตน้ำมันของประเทศขายขาดทุนได้

  • ด้านอุปทาน ในปี 2566 จะมีการผลิตน้ำมันประมาณ 101 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นสถิติใหม่อีกครั้ง แต่การสำรวจน้ำมันโดยทั่วไปมีแนวโน้มชะลอตัวลง ตัวอย่างเช่น การค้นพบแหล่งสำรองใหม่ในปี 2017 นั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1940 และปริมาณสำรองที่พบก็ลดลงทุกปีตั้งแต่ปี 2014 เนื่องจากงบประมาณสำหรับการสำรวจน้ำมันถูกตัดออกตามราคาน้ำมันที่ลดลงตลอดช่วงปี 2010
  • ในกลุ่มโอเปก ประเทศส่วนใหญ่ไม่สามารถสูบน้ำมันออกมาได้อีกมาก ซาอุดิอาระเบีย มีข้อยกเว้นประการหนึ่ง คือ รักษากำลังการผลิตน้ำมันสำรองไว้ประมาณ 1.5 ถึง 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในฤดูใบไม้ผลิปี 2020 ราคาน้ำมันทรุดตัวลงท่ามกลางการชะลอตัวของเศรษฐกิจ โอเปกและพันธมิตรตกลงที่จะลดการผลิตครั้งประวัติศาสตร์เพื่อรักษาเสถียรภาพราคา แต่พวกเขาพาราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปี อย่างไรก็ตาม ตลาดฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและราคาน้ำมันสูงขึ้น ในปี 2565 เมื่อรัสเซียบุกยูเครน การหยุดชะงักของตลาดน้ำมัน การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นทำให้การซื้อขายน้ำมันสูงกว่า 125 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent

ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาน้ำมัน brent

เรียนรู้ว่าอะไรคือตัวขับเคลื่อนราคาน้ำมัน ราคาน้ำมันส่วนใหญ่เคลื่อนไหวโดยความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน เมื่อมีความต้องการใช้น้ำมันที่มากกว่าอุปทาน ราคาน้ำมันจะสูงขึ้น แต่ถ้าอุปสงค์ลดลงและอุปทานท่วมตลาด ราคาน้ำมันก็จะลดลง มีปัจจัยจำนวนมากที่สามารถส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานน้ำมัน เราได้พิจารณาปัจจัยที่พบบ่อยที่สุด 4 ประการด้านล่าง

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานน้ำมัน

  • อิทธิพลของโอเปก

ประเทศต่างๆ ในกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) ผลิตน้ำมันในสัดส่วนที่มากทั่วโลก กลุ่มกำหนดระดับการผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการทั่วโลก และสามารถมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันโดยการเพิ่มและลดผลผลิต ในช่วงการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ในปี 2020 OPEC และพันธมิตรตกลงที่จะลดอัตราการผลิตเพื่อรักษาเสถียรภาพราคา แต่ความขัดแย้งกับรัสเซีย ซึ่งเป็นประเทศนอกกลุ่มโอเปกแต่เป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ ทำให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างมาก

  • ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจทั่วโลก

ในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโต ความต้องการน้ำมันเพิ่มขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการของอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น พลังงาน การขนส่ง การผลิต และเภสัชกรรม หากอุปสงค์มากกว่าอุปทาน ราคาน้ำมันก็จะพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากเศรษฐกิจอยู่ในช่วงถดถอย ความต้องการใช้น้ำมันจะลดลงและทำให้ราคาน้ำมันลดลงหากการผลิตยังคงดำเนินต่อไป ผู้ค้าน้ำมันมักใช้การเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจเพื่อทำความเข้าใจสถานะของเศรษฐกิจ เช่น GDP และตัวเลขการจ้างงาน

  • ที่เก็บน้ำมัน

เมื่อความต้องการใช้น้ำมันลดลงแต่การผลิตยังคงดำเนินต่อไป จะมีน้ำมันส่วนเกินซึ่งถูกเปลี่ยนไปยังโรงเก็บ แต่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับปริมาณน้ำมันที่สามารถจัดเก็บได้ เมื่อน้ำมันเต็มถัง ความกังวลเกี่ยวกับน้ำมันส่วนเกินจะส่งผลกระทบต่อราคาตลาด ตัวอย่างเช่น ในเดือนเมษายน 2020 ความกังวลของเทรดเดอร์เกี่ยวกับการเพิ่มความจุในการจัดเก็บน้ำมันท่ามกลางไวรัสโคโรนาทำให้ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าร่วงลงอย่างมาก จนถึงจุดหนึ่งราคาน้ำมันติดลบเป็นครั้งแรก

  • การผลักดันแหล่งพลังงานทางเลือก

ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศก้าวไปสู่แถวหน้าของการสนทนาทั่วโลก บริษัทพลังงานต่างตกอยู่ภายใต้แรงกดดันมากขึ้นในการหาวิธีใหม่ๆ ในการผลิตพลังงาน การย้ายไปสู่ทรัพยากรทางเลือก เช่น พลังงานแสงอาทิตย์ ลม และไฟฟ้าพลังน้ำ อาจทำให้ความต้องการใช้น้ำมันลดลง

ทำความรู้จักกองทุนรวมน้ำมัน

ราคาน้ำมันอาจมีขึ้นและลง ดังนั้นสิ่งสำคัญคือต้องทำความรู้จักกองทุนรวมน้ำมันโดยคำนึงถึงข้อดีและข้อเสียของการลงทุนโดยมีดังนี้

เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent

ข้อควรระวังเเก่การลงทุนในกองทุนรวมน้ำมัน

เมื่อทุกท่านรู้จักข้อดีและข้อเสียของกองทุนรวมน้ำมันไปแล้ว ในทางกลับกันข้อควรระวังสำหรับการลงทุนในกองทุนรวมน้ำมันก็สำคัญไม่น้อยไปกว่ากันสักเท่าไหร่ ต่อไปนี้คือข้อควรระวังสำหรับการลงทุนในน้ำมันดิบ Brent ในมุมของกองทุนรวมน้ำมัน

  1. ระมัดระวังการลงทุนในระยะยาว เพราะผลกระทบจากการ Roll Yield ทำให้ผลตอบแทนที่ได้รับไม่ได้ตามที่คาดหวังไว้โดยเฉพาะกองทุนที่มีการเปลี่ยนสัญญา
  2. โดยปกติแล้วการลงทุนในน้ำมันจะมีความผันผวนสูง การคาดเดาและการจับจังหวะการลงทุนได้ยาก ทำให้การลงทุนระยะสั้นและระยะกลางทำได้ง่ายกว่า
  3. การซื้อขายกองทุนรวมน้ำมันผู้ลงทุนจะไม่เห็นราคาก่อนตัดสินใจ อีกทั้งยังประกาศราคา NAV ล่าช้า
  4. ควรตรวจสอบทางเลือกการลงทุนด้านอื่นๆร่วมด้วย เช่น การลงทุนในอุตสาหกรรมพลังงาน (Energy Sector)

ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงเกิดจากปัจจัยใดบ้าง

2 ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาน้ำมัน การผลิตน้ำมันของสหรัฐส่งผลกระทบต่อปริมาณน้ำมันทั่วโลกอย่างมาก ราคาน้ำมันมีความผันผวนสูง สงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน 

ราคาน้ำมัน (USO) กำลังจะปรับตัวลง เนื่องจากมี 2 ปัจจัยหลักที่กดดัน การผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐ ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่สูง และอุปสงค์และอุปทานที่ล่าช้า เป็นสาเหตุหลักที่ส่งผลให้ WTI และ Brent ซื้อขายกันที่ $60.98 และ $64.86 ตามลำดับ

  • การผลิตน้ำมันของสหรัฐเพิ่มขึ้นในอัตราที่น่าตกใจ

เมื่ออุปทานมีมากกว่าอุปสงค์ ราคาของสินค้านั้นก็จะตกลง ตลาดต่างตระหนักดีว่าการผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐเป็นปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันทั่วโลกอย่างมาก ไม่มีการคาดเดาว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากการผลิตน้ำมันยังคงเพิ่มขึ้นในอัตราที่น่าตกใจ ปัจจุบัน สหรัฐฯ เป็นผู้ผลิตทั้งน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดในโลก ตามรายงานนี้ ภายในปี 2572 แหล่งน้ำมันและก๊าซแห่งใหม่ในสหรัฐฯ จะผลิตเกือบสองเท่าของที่ซาอุดิอาระเบียผลิตในปัจจุบัน! นี่เป็นแนวโน้มที่น่ากังวลสำหรับผู้ที่คาดว่าราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้

  • ราคาน้ำมันมีปฏิกิริยาสูงต่อความตึงเครียดและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

ราคาน้ำมันมีความผันผวน ไม่ว่าจะเป็นปัญหาเกี่ยวกับการคว่ำบาตรอิหร่าน สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน หรือการโจมตีแหล่งน้ำมันและก๊าซของไนจีเรีย มีปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์หลายประการที่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาน้ำมันและความผันผวน

เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent

ธุรกิจใดบ้างที่ได้รับอิทธิพลเชิงบวกจากสถานการณ์น้ำมันแพง นอกจากธุรกิจน้ำมัน

ในช่วงราคาน้ำมันผันผวนก็จะมีผลกระทบในด้านต่างๆไม่ว่าจะเป็นภาคธุรกิจหรือภาคครัวเรือน ต่อไปนี้คือธุรกิจที่ได้รับผลกระทบในเชิงบวกในช่วงสถานการณ์น้ำมันแพงที่นอกเหนือจากธุรกิจน้ำมัน

  • ก่อนอื่นคงต้องบอกว่าคงหนีไม่พ้นธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับน้ำมัน และธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการผลิตและจำหน่วยน้ำมันมีหลากหลายกลุ่ม
  • ธุรกิจขุดเจาะน้ำมันซึ่งเป็นธุรกิจแรกหรือธุรกิจตั้งต้น ลำดับต่อมาก็เป็นโรงกลั่นน้ำมัน มาจวบจนสุดท้ายคือธุรกิจปั๊มน้ำมันที่เราๆเห็นกันสองข้างทางนั่นเอง
  • ธุรกิจผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ มีโอกาสทำกำไรได้มากขึ้นในช่วงการผันผวนของราคาน้ำมันดิบ Brent

มีวิธีลงทุนน้ำมันยังไง

การลงทุนน้ำมันนั้นมีหลายรูปแบบ ขึ้นอยู่กับเป้าหมายในการลงทุนของแต่ละคน ซึ่งการลงทุนสามารถแบ่งได้ง่ายๆ 2 ประเภทดังนี้

  • การลงทุนในน้ำมันด้วย Oil Futures

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Oil Futures) เป็นสัญญาอนุพันธ์ชนิดหนึ่งที่ให้สิทธิผู้ซื้อขายสามารถส่งมอบน้ำมันกันในอนาคต (ตามวันสิ้นสุดสัญญา) ด้วยราคาที่ตกลงกันตั้งแต่วันนี้ และด้วยการกำหนดราซื้อขายล่วงหน้าไว้แบบนี้ราคาน้ำมันดิบที่เกิดขึ้นในตลาด Futures จึงถูกใช้เป็นภาพสะท้อนการคาดการณ์ทิศทางราคาน้ำมันในอนาคตอีกด้วย

  • การลงทุนในน้ำมันด้วย CFD

สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (Contract for Difference – CFD) เป็นสัญญาอนุพันธ์ (derivative contract) อีกประเภทหนึ่ง ที่จะให้คู่สัญญาชำระเงินเพียงส่วนที่คำนวณได้จากส่วนต่างของราคาสินค้าอ้างอิงที่เปลี่ยนแปลงไปในอนาคตเท่านั้น เช่น การอ้างอิงราคาอยู่กับน้ำมันดิบ Brent หรือ WTI ข้อดีการลงทุนด้วย CFD คือการเทรดโดยใช้ Leverage ที่สามารถลงทุนน้อยและยังสามารถทำกำไรได้สูง

ลงทุนน้ำมันดิบ brent ผ่าน cmtrade อย่างไร

การลงทุนน้ำมันดิบ Brent ผ่าน Cmtrade ที่เป็นเว็บที่ได้มาตรฐานโดยมีการใช้งานที่เรียบง่ายดังนี้

เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent
  • คลิกเลือกหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์ จากนั้นคลิกที่ “น้ำมันดิบ”
เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent
  • ทุกท่านจะเข้าสู่หน้าการลงทุนน้ำมันดิบตามรูปภาพด้านล่าง
เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent
  • โดยจะมีข้อมูลต่างๆดังนี้
เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent
เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent
  • เลื่อนลงมาด้านล่างทุกท่านจะเห็นปุ่ม “สร้างบัญชีจริง” กดคลิกได้เลย
เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent
  • จากนั้นลงทะเบียนเพื่อเทรดจริงได้เลย
เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนน้ำมันดิบ brent

สรุป

อย่างที่ทุกท่านทราบทุกอย่างมีดีในดีมีเสีย กองทุนน้ำมันถือเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมาก หากลงทุนโดยไม่ได้ศึกษาทำความเข้าใจให้ดีเสียก่อน อาจจะทำให้ทุกท่านเจ็บตัวได้ ดังนั้น ทุกท่านควรศึกษาการลงทุนเกี่ยวกับข้อมูลกองทุนรวมน้ำมันอย่างถี่ถ้วนจะทำให้ทุกท่านลดความเสี่ยงในการลงทุนผิดพลาดได้ไม่มากก็น้อยครับ

Nutsaphong Pisade
Nutsaphong Pisade
ภูมิหลังของ Nutsaphong Pisade เป็นมืออาชีพด้านการเงิน ซึ่งการงานได้ครอบคลุมทั้งตลาดหลักทรัพย์สวิสการเงินและเศรษฐศาสตร์ และเป็นนักเขียนมา 15 ปี
บทความที่เกี่ยวข้อง

ทิ้งคำตอบไว้

กรุณาใส่ความคิดเห็นของคุณ!
กรุณาใส่ชื่อของคุณที่นี่

บทความเพิ่มเติม
- Advertisment -
目錄