ความผันผวน (Volatility) คืออะไร

การลงทุนต่างๆเข้ามามีบทบาทในชีวิตประจำวันมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในหุ้น คริปโตหรือกระทั่งฟอเร็กซ์ก็ตาม ย่อมมีความเสี่ยง ซึ่งการลงทุนนั้นมาคู่กับความเสี่ยงอยู่เสมอ ดังนั้นไม่ว่าจะลงทุนอะไรก็แล้วแต่นั้นย่อมมีความผันผวน หรือที่เราเรียกกันว่า Volatility ซึ่งหลายๆคนอาจจะยังไม่รู้ว่ามันคืออะไร และมีความสำคัญแค่ไหนในการลงทุนของเรา โดยบทความนี้จะพาไปทำความรู้จักกับมันในหัวข้อต่างๆดังต่อไปนี้

Volatility คืออะไร

ความผันผวนเป็นตัววัดทางสถิติของการกระจายตัวของผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดที่กำหนด ในกรณีส่วนใหญ่ ยิ่งมีความผันผวนสูงเท่าใด ความเสี่ยงในการรักษาความปลอดภัยก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ความผันผวนมักจะวัดจากส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือความแปรปรวนระหว่างผลตอบแทนจากหลักทรัพย์หรือดัชนีตลาดเดียวกัน

ในตลาดหุ้น ความผันผวนมักเกี่ยวข้องกับการแกว่งตัวครั้งใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ตัวอย่างเช่น เมื่อตลาดหุ้นขึ้นและลงมากกว่าหนึ่งเปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาที่ยั่งยืน จะเรียกว่าตลาด “ผันผวน” ความผันผวนของสินทรัพย์เป็นปัจจัยสำคัญเมื่อทำสัญญาตัวเลือกการกำหนดราคา

ประเด็นที่สำคัญ

• ความผันผวนแสดงถึงขนาดที่ราคาของสินทรัพย์แกว่งไปรอบๆ ราคาเฉลี่ย ซึ่งเป็นตัวชี้วัดทางสถิติของการกระจายตัวของผลตอบแทน
• มีหลายวิธีในการวัดความผันผวน รวมถึงค่าสัมประสิทธิ์เบต้า รูปแบบการกำหนดราคาออปชั่น และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน
• สินทรัพย์ที่มีความผันผวนมักถูกพิจารณาว่ามีความเสี่ยงมากกว่าสินทรัพย์ที่มีความผันผวนน้อย เนื่องจากคาดว่าราคาจะคาดการณ์ได้น้อยกว่า
• ความผันผวนเป็นตัวแปรสำคัญในการคำนวณราคาออปชั่น

ความผันผวน(Volatility)สำคัญอย่างไร

ตลาดหุ้นสามารถผันผวนได้สูง โดยมีความผันผวนที่หลากหลายทั้งรายปี รายไตรมาส แม้กระทั่งรายวันของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ แม้ว่าความผันผวนนี้อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงในการลงทุนที่สำคัญ แต่เมื่อควบคุมอย่างเหมาะสม ก็สามารถสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงให้กับนักลงทุนที่ชาญฉลาด แม้ว่าตลาดจะผันผวน พังทลาย หรือพุ่งสูงขึ้น แต่ก็มีโอกาสเกิดขึ้นได้

ประเด็นที่สำคัญ

• ความผันผวนของตลาดหุ้นโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงในการลงทุน อย่างไรก็ตามอาจใช้เพื่อล็อคผลตอบแทนที่เหนือกว่า
• โดยทั่วไปแล้วความผันผวนจะวัดได้โดยใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาของหุ้นจับกลุ่มกันแน่นแค่ไหนรอบๆ ค่าเฉลี่ยหรือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
• ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่มากขึ้นชี้ให้เห็นถึงการกระจายผลตอบแทนที่สูงขึ้นรวมถึงความเสี่ยงในการลงทุนที่มากขึ้น

ลักษณะของความผันผวน

• ความผันผวนทางประวัติศาสตร์

เป็นการวัดความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ในอดีต ใช้เพื่อทำนายความเคลื่อนไหวในอนาคตของราคาตามแนวโน้มก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม มันไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มหรือทิศทางในอนาคตของราคาหลักทรัพย์

• ความผันผวนโดยนัย

นี่หมายถึงความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งจะคืนค่าทางทฤษฎีของออปชั่นเท่ากับราคาตลาดปัจจุบันของออปชั่น ความผันผวนโดยนัยเป็นตัวแปรสำคัญในการกำหนดราคาออปชั่น ให้แง่มุมที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

วิธีการวัดความผันผวน

วิธีที่ง่ายที่สุดในการพิจารณาความผันผวนของหลักทรัพย์คือการคำนวณส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของราคาในช่วงระยะเวลาหนึ่ง สามารถทำได้โดยใช้ขั้นตอนต่อไปนี้

• รวบรวมราคาหลักทรัพย์ในอดีต
• คำนวณราคาเฉลี่ย (ค่าเฉลี่ย) ของราคาหลักทรัพย์ในอดีต
• กำหนดความแตกต่างระหว่างแต่ละราคาในชุดและราคาเฉลี่ย
• ยกกำลังความแตกต่างจากขั้นตอนก่อนหน้า
• รวมผลต่างกำลังสอง
• หารผลต่างยกกำลังสองด้วยจำนวนราคาทั้งหมดในชุด (หาผลต่าง)
• คำนวณรากที่สองของจำนวนที่ได้รับในขั้นตอนที่แล้ว

การคำนวณตัวอย่าง

คุณต้องการค้นหาความผันผวนของหุ้นของ ABC Corp. ในช่วงสี่วันที่ผ่านมา ราคาหุ้นระบุไว้ด้านล่าง:

• วันที่ 1 – $10
• วันที่ 2 – $12
• วันที่ 3 – $9
• วันที่ 4 – 14 ดอลลาร์

ค้นหาราคาเฉลี่ย:

$10 + $12 + $9 + $14 / 4 = $11.25

คำนวณความแตกต่างระหว่างแต่ละราคากับราคาเฉลี่ย:

• วันที่ 1: 10 – 11.25 = -1.25
• วันที่ 2: 12 – 11.25 = 0.75 น
• วันที่ 3: 9 – 11.25 = -2.25
• วันที่ 4: 14 – 11.25 = 2.75 น

ยกกำลังความแตกต่างจากขั้นตอนก่อนหน้า:

• วันที่ 1: (-1.25)2 = 1.56
• วันที่ 2: (0.75)2 = 0.56
• วันที่ 3: (-2.25)2 = 5.06
• วันที่ 4: (2.75)2 = 7.56

รวมความแตกต่างกำลังสอง:

• 1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 = 14.75
• ค้นหาความแปรปรวน:
• ความแปรปรวน = 14.75 / 4 = 3.69
• ค้นหาส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน:
• ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน = 1.92 (รากที่สองของ 3.69)
• ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานบ่งชี้ว่าราคาหุ้นของ ABC Corp. มักจะเบี่ยงเบนจากราคาหุ้นเฉลี่ย 1.92 ดอลลาร์

เหตุใดทำให้เกิด Volatility

ความผันผวนสะท้อนถึงความรู้สึกของนักลงทุนในช่วงเวลาหนึ่ง ความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นมักเกิดจากปัจจัยทางเศรษฐกิจหรือนโยบาย รวมถึงการเปลี่ยนแปลงในตลาดอื่นๆ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และนโยบายการเงินในปัจจุบันของเฟด ความไม่แน่นอนทางการเมืองและเหตุการณ์ระดับโลกอื่นๆ เช่น โรคระบาดหรือสงคราม สามารถนำไปสู่ความผันผวนของตลาดได้เช่นกัน แนวโน้มสาธารณะสามารถช่วยคุณติดตามการเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ในตลาดและดูว่าผู้ใช้รายอื่นซื้อและขายหุ้นใดบ้าง

ในช่วงที่ตลาดผันผวนสูง รัฐบาลกลางอาจใช้ตัวตัดวงจรตลาดหรือควบคุมการซื้อขาย สิ่งนี้จะหยุดการซื้อขายเป็นระยะเวลาหนึ่ง — ที่ใดก็ได้ตั้งแต่ 15 นาทีจนถึงเวลาที่เหลือของวัน — เพื่อให้ตลาดมีเวลาที่จะทรงตัว

เคล็ดลับการปฏิบัติสำหรับการเทรดในตลาดที่ผันผวน

• หากคุณลงทุนระยะยาว คุณจะประสบกับความผันผวนของตลาดหลายครั้ง ตามกฎทั่วไป หากคุณลงทุนในตลาดหุ้น คุณควรคาดหวังความผันผวนประมาณ 15% จากผลตอบแทนเฉลี่ยในปีที่กำหนด ทุก ๆ ห้าปี ตลาดมีแนวโน้มลดลงมากกว่า 30% จากระดับเฉลี่ย
• นักลงทุนส่วนใหญ่ยอมรับว่าสิ่งสำคัญคือต้องหลีกเลี่ยงการขายอย่างตื่นตระหนกในช่วงที่มีความผันผวนสูง คุณจะแทบไม่ได้กำไรจากหุ้นโดยการขายที่จุดต่ำสุด ในทางกลับกัน ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าการรอตลาดขาลงอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่เป็นบวก
• การลงทุนในตลาดหมีอาจเป็นเรื่องน่ากลัว แต่หลักฐานทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการลงทุนบางอย่างในช่วงเวลานั้นอาจให้ผลตอบแทนในระยะยาว “การซื้อขาลง” ตามที่ทราบกันดีในหมู่นักลงทุนรายย่อยว่าอาจมีความเสี่ยง แต่ก็อาจนำไปสู่การได้รับผลตอบแทนเช่นกัน ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อหุ้น S&P 500 ETF ในช่วงที่ตลาดตกต่ำครั้งใหญ่ในเดือนมีนาคม 2020 การลงทุนของคุณจะเติบโตมากกว่า 50% ภายในสิ้นปี 2020 เครื่องมือ Top Movers ของ Public สามารถแสดงหุ้นที่มีความผันผวนมากที่สุดบน วันใดวันหนึ่ง

Volatility ใช้งานอย่างไรใน Forex

• ใส่สีระหว่างบรรทัด

ในการเทรดตามเทรนด์ สิ่งที่คุณต้องทำคือแสร้งทำเป็นว่าคุณกำลังระบายสีระหว่างเส้น เมื่อตลาดเข้าใกล้แนวรับ ให้มองหาขาขึ้น หากเข้าใกล้แนวต้าน ให้เตรียมปรับตัวลง สิ่งที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวกับตลาดที่กำลังมาแรงคือพวกมันมองเห็นได้ง่ายมาก และไม่สำคัญว่าคุณจะมองที่กรอบเวลาใด แนวโน้มสามารถพลิกขึ้นได้อย่างง่ายดายในแผนภูมิสองนาทีเช่นเดียวกับแผนภูมิสองชั่วโมง ดูแผนภูมิของ EUR/USD (ยูโร / ดอลลาร์สหรัฐ) ในกรอบเวลาสองนาที

• หาจุด breakout

อีกทางเลือกหนึ่งนอกเหนือจากการพยายามเลือกจุดที่ตลาดอาจพลิกกลับคือการรุกไปที่ระดับนั้นและแลกเปลี่ยนการฝ่าวงล้อม กุญแจสำคัญคือการหาระดับที่คุณต้องการโจมตี ตั้งค่าคำสั่งก่อนที่ตลาดจะไปถึง และหยุดและเป้าหมายของคุณให้อยู่ในระยะที่โดดเด่นของหนามแหลม บางครั้งนั่นหมายถึงการมองหาเพียง 15-20 pips สำหรับคู่สกุลเงินที่โดยทั่วไปจะเคลื่อนไหวเกือบ 100 pips ต่อวัน แต่ถ้าคุณมองหาโอกาสที่รวดเร็ว การฝ่าวงล้อมจะไม่ค่อยตรงกับระดับความตื่นเต้นของพวกเขา เป็นที่ยอมรับว่า การฝ่าวงล้อมมักจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและทำให้คุณต้องตื่นตัว แต่ก็อาจเป็นโอกาสที่ดี

เครื่องคำนวณค่าความผันผวนตลาดฟอเร็กซนำมาใช้อย่างไร

การนำเครื่องคำนวณค่าความผันผวนมาใช้จะเป็นประโยชน์ต่อการเทรดของเรามาก เพราะเราสามารถดูความผันผวนของคู่เงินฟอเร็กซ์ได้ภายในระยะเวลาที่เรากำหนดไม่ว่าจะเป็น 1 สัปดาห์หรือมากกว่านั้นก็ตาม วิธีการใช้งานก็แค่พิมพ์ช่วงระยะเวลาที่เราจะต้องการดูค่าความผันผวนลงไป จากนั้นเครื่องคำนวนก็จะทำการคำนวนความผันผวนออกมาเป็นเปอร์เซ็นต์ให้เทรดเดอร์สามารถนำไปดูต่อได้เลย โดยข้างล่างจะเป็นตัวอย่างความผันผวนใน 1 สัปดาห์

การใช้ CFD ในช่วงเวลาที่มีความผันผวน

ตลาดที่มีความผันผวนนำเสนอโอกาสสำหรับนักลงทุนในการเก็งกำไรเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาโดยใช้ตราสารอนุพันธ์ เช่น CFD เนื่องจากพวกเขาสามารถทำกำไรได้จากการเปลี่ยนแปลงขาขึ้นและขาลง ยิ่งราคาขยับมากเท่าไหร่โอกาสก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ตำแหน่ง “LONG” จะเกิดขึ้นหากเทรดเดอร์เชื่อว่าราคาจะสูงขึ้น ในขณะที่ตำแหน่ง “SHORT” จะถูกเปิดหากการคาดการณ์เป็นไปในทางอื่น

ผู้เทรดระยะสั้นสามารถใช้ฃ CFD ได้อย่างไร

CFD เป็นที่นิยมในหมู่นักเทรดรายวันระยะสั้น เนื่องจากศักยภาพในการทำกำไรขึ้นอยู่กับความผันผวนสูงในกรอบเวลาสั้น และนักเทรดจำนวนมากพึ่งพาการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเพื่อทำกำไร ผู้ค้าประเภทนี้พึ่งพาตัวบ่งชี้ทางเทคนิคอย่างมากเพื่อพยายามจับเวลาตลาดและวางตำแหน่งโดยมีจุดประสงค์เพื่อจับฝั่งที่ทำกำไรได้จากการค้าขาย

ผู้เทรดระยะยาวสามารถใช้ CFDs ได้อย่างไร

เทรดเดอร์ที่มีพอร์ตการลงทุนที่มีตำแหน่งในสินทรัพย์การลงทุนระยะยาว บางครั้งใช้ CFDs เป็นกลไกป้องกันเพื่อลดความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์จะลดลง พวกเขาสามารถเปิดสถานะขายและทำกำไรจากราคาที่ลดลง ชดเชยการขาดทุนใดๆ จากมูลค่าที่ลดลงของหุ้นในพอร์ตการลงทุน การทำนายความเคลื่อนไหวของตลาดในสภาวะที่ผันผวนจำเป็นต้องมีความเข้าใจในธรรมชาติของความผันผวนและสาเหตุของมัน สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนมีความได้เปรียบในการจับจังหวะตลาดและสามารถนำไปใช้ในการสร้างกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากโอกาสที่มีความผันผวน

สรุป

ความผันผวนคือราคาจะเคลื่อนไหวมากน้อยเพียงใดในช่วงเวลาที่กำหนด ในตลาดหุ้น ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นมักเป็นสัญญาณของความกลัวและความไม่แน่นอนในหมู่นักลงทุน นี่คือสาเหตุที่บางครั้งดัชนีความผันผวนของ VIX ถูกเรียกว่า “ดัชนีความกลัว” ในขณะเดียวกัน ความผันผวนสามารถสร้างโอกาสให้นักเทรดรายวันเข้าและออกจากตำแหน่งได้ ความผันผวนยังเป็นองค์ประกอบสำคัญในการกำหนดราคาและการซื้อขายออปชัน