Purchasing Power Parity คืออะไร

การลงทุนเป็นเรื่องใกล้ตัวมากขึ้นในปัจจุบัน ไม่ว่าจะลงทุนในหุ้น คริปโต หรือการลงทุนในฟอเร็กซ์ แต่การลงทุนใดๆก็แล้วแต่ต้องมีความรู้ที่จะลงทุนในเรื่องนั้นๆ ซึ่งความรู้ที่เกี่ยวข้องก็คือความรู้ทางด้านเศรษฐกิจต่างๆ เพราะเศรษฐกิจนั้นมีความสำคัญต่อสถาบัการเงินและการลงทุนต่างๆ เศรษฐกิจนั้นสามารถสร้างผลกระทบต่อหุ้นหรือสินทรัพย์ต่างๆของคุณได้ ดังนั้นในบทความนี้จะพาทุกคนไปรู้จักกับ Purchasing Power Parity ว่ามันคืออะไร และมีที่มาที่ไปอย่างไร

Purchasing Power Parity คืออะไร

Purchasing Power Parity เป็นเมตริกการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคที่เป็นที่นิยมอย่างหนึ่งในการเปรียบเทียบผลิตภาพทางเศรษฐกิจและมาตรฐานการครองชีพระหว่างประเทศต่างๆ คือ ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ (PPP) PPP เป็นทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ที่เปรียบเทียบสกุลเงินของประเทศต่างๆ ด้วยวิธี “ตะกร้าสินค้า” เพื่อไม่ให้สับสนกับ Paycheck Protection Program ที่สร้างขึ้นโดย CARES Act ตามแนวคิดนี้ สกุลเงินสองสกุลอยู่ในภาวะสมดุล—เรียกว่าสกุลเงินที่เท่าทุน—เมื่อตะกร้าสินค้ามีราคาเท่ากันในทั้งสองประเทศ โดยคำนึงถึงอัตราแลกเปลี่ยน

ประเด็นที่สำคัญ

• ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ (PPP) เป็นเมตริกยอดนิยมที่นักวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคใช้เปรียบเทียบสกุลเงินของประเทศต่างๆ ด้วยวิธี “ตะกร้าสินค้า”
• ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ (PPP) ช่วยให้นักเศรษฐศาสตร์สามารถเปรียบเทียบผลผลิตทางเศรษฐกิจและมาตรฐานการครองชีพระหว่างประเทศต่างๆ
• บางประเทศปรับตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ให้สะท้อน PPP

ทฤษฎี Purchasing Power Parity มีหลักการอย่างไร

หลักการ Purchasing Power Parity ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อเป็นคำศัพท์ทางเศรษฐศาสตร์สำหรับการวัดราคาในสถานที่ต่างๆ มันขึ้นอยู่กับกฎของราคาเดียว ซึ่งกล่าวว่า หากไม่มีต้นทุนในการทำธุรกรรมหรืออุปสรรคทางการค้าสำหรับสินค้าเฉพาะ ดังนั้นราคาสำหรับสินค้านั้นควรจะเท่ากันในทุกสถานที่ ตามหลักการแล้ว คอมพิวเตอร์ในนิวยอร์กและในฮ่องกงควรมีราคาเท่ากัน หากราคาของมันคือ 500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในนิวยอร์ก และคอมพิวเตอร์เครื่องเดียวกันราคา 2,000 ดอลลาร์ฮ่องกงในฮ่องกง ทฤษฎี PPP กล่าวว่าอัตราแลกเปลี่ยนควรเป็น 4 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อทุกๆ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ

• รูปแบบต่างๆ (Variations)

มีรูปแบบต่างๆ ในการคำนวณ PPP วิธี EKS ใช้ค่าเฉลี่ยเรขาคณิตของอัตราแลกเปลี่ยนที่คำนวณสำหรับสินค้าแต่ละรายการ วิธี EKS-S ใช้ตะกร้าสองใบที่แตกต่างกัน หนึ่งตะกร้าสำหรับแต่ละประเทศ แล้วหาค่าเฉลี่ยของผลลัพธ์ แม้ว่าวิธีการเหล่านี้ใช้ได้กับ 2 ประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนอาจไม่สอดคล้องกันหากใช้กับ 3 ประเทศ ดังนั้นอาจจำเป็นต้องปรับเพิ่มเติมเพื่อให้อัตราจากสกุลเงิน A ถึง B คูณด้วยอัตราจาก B ถึง C เท่ากับอัตราจาก A ถึง C

• PPP

PPP สัมพัทธ์คือข้อความที่อ่อนแอกว่าตามกฎของราคาเดียว ซึ่งครอบคลุมการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราเงินเฟ้อ ดูเหมือนว่าจะสะท้อนอัตราแลกเปลี่ยนที่ใกล้เคียงกว่าที่ PPP ทำ

ความหมายทฤษฎี Purchasing Power Parity

Purchasing Power Parity หมายถึงความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ (PPP) คือการวัดราคาในประเทศต่างๆ ที่ใช้ราคาของสินค้าเฉพาะเพื่อเปรียบเทียบราคากำลังซื้อสัมบูรณ์ของสกุลเงินของประเทศต่างๆ PPP คืออัตราส่วนของราคาตะกร้าสินค้าที่สถานที่หนึ่งหารด้วยราคาของตะกร้าสินค้าที่สถานที่อื่น อัตราเงินเฟ้อและอัตราแลกเปลี่ยนของ PPP อาจแตกต่างจากอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดเนื่องจากภาษีศุลกากรและต้นทุนการทำธุรกรรมอื่นๆ

แนวคิดนี้ทำงานภายใต้กฎหมายราคาเดียว ความแตกต่างของราคาในสองประเทศที่แตกต่างกันควรสะท้อนถึงอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสองประเทศ ดังนั้นเมื่อคุณปรับอัตราแลกเปลี่ยน ราคาของทั้งสองประเทศจะเท่ากัน

กฎหมายถือว่าไม่มีต้นทุนการขนส่ง ต้นทุนการทำธุรกรรม หรือการกีดกันทางการค้า และแน่นอนว่าสมมติฐานนั้นไม่สมจริงในทางปฏิบัติ เป็นผลให้อัตราแลกเปลี่ยน PPP อาจแตกต่างจากอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดเนื่องจากปัจจัยเหล่านี้

ข้อดีของการใช้ Purchasing Power Parity

ข้อดีของการใช้ PPP มีดังต่อไปนี้

1. อัตราแลกเปลี่ยน PPP มีเสถียรภาพเมื่อเทียบกับตลาด อัตราแลกเปลี่ยน PPP ค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดการเงินโลก การเปรียบเทียบ GDP โดยใช้อัตราตลาดอาจหมายถึงความผันผวนที่มากขึ้นในการเปรียบเทียบ แม้ว่าตลาดของแต่ละประเทศจะมีเสถียรภาพก็ตาม
2. มันบัญชีสำหรับสินค้าที่ไม่มีการซื้อขาย GDP วัดผลผลิตทางเศรษฐกิจของประเทศที่เกี่ยวข้องกับการขายสินค้าที่จับต้องได้และซื้อขายระหว่างประเทศ อย่างไรก็ตาม PPP คิดเป็นต้นทุนของสินค้าและบริการที่ไม่ได้ซื้อขาย เช่น ค่าตัดผมหรือค่านวด ซึ่งพูดถึงผลผลิตของระบบเศรษฐกิจนั้นๆ ด้วย
3. ให้ตัวอย่างค่าครองชีพและมาตรฐานในโลกแห่งความเป็นจริง ทุกปี The Economist จะเผยแพร่รายการเปรียบเทียบสิ่งที่ 55 ประเทศทั่วโลกเรียกเก็บสำหรับ Big Mac ของ McDonald ซึ่งเรียกว่า Big Mac Index ตัวอย่างของ PPP นี้ใช้สินค้าที่เป็นที่รู้จักเป็นจุดเปรียบเทียบระหว่างค่าครองชีพทั่วโลก สามารถดู PPP ของสินค้าต่างๆ ในสถานที่ต่างๆ และเข้าใจได้ว่าเศรษฐกิจบ้านของพวกเขาในปัจจุบันมีราคาแพงหรือไม่แพงเพียงใด

ข้อเสียของการใช้ Purchasing Power Parity

ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการใช้ PPP มีดังต่อไปนี้

1. ไม่รวมภาษีและภาษีศุลกากร ภาษีการขายของประเทศต่างๆ อาจเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการระหว่างรัฐและประเทศต่างๆ ทำให้การเปรียบเทียบ PPP แม่นยำน้อยลง นอกจากนี้ยังใช้กับค่าขนส่งด้วย สิ่งต่างๆ เช่น ภาษีมูลค่าเพิ่มอาจส่งผลต่อมูลค่าเปรียบเทียบของสกุลเงิน
2. ไม่คำนึงถึงการแข่งขันในตลาด ระดับราคาระหว่างสินค้าต่างๆ ในตลาดการเงินที่แตกต่างกันอาจแตกต่างกันเนื่องจากความสามารถในการแข่งขันของอุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ของประเทศนั้นๆ
3. บางประเทศไม่รวมอยู่ในการเปรียบเทียบทั่วโลก ทุกปี ICP จะเผยแพร่รายงานการสำรวจใหม่เกี่ยวกับ PPP จาก 176 ประเทศ อย่างไรก็ตาม รายงาน ICP ไม่ได้รวมทุกประเทศทั่วโลก
4. ค่าขนส่ง ต้องนำเข้าสินค้าที่ไม่มีในท้องที่ซึ่งส่งผลให้มีค่าขนส่ง ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ไม่เพียงรวมถึงน้ำมันเชื้อเพลิงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงภาษีนำเข้าอีกด้วย สินค้านำเข้าจะขายในราคาที่ค่อนข้างสูงกว่าสินค้าที่มาจากท้องถิ่นที่เหมือนกัน
5. ส่วนต่างภาษี ภาษีการขายของรัฐบาล เช่น ภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) อาจทำให้ราคาสูงขึ้นในประเทศหนึ่งเมื่อเทียบกับอีกประเทศหนึ่ง
6. การแทรกแซงของรัฐบาล ภาษีศุลกากรสามารถเพิ่มราคาสินค้านำเข้าได้อย่างมาก โดยที่สินค้าชนิดเดียวกันในประเทศอื่นจะมีราคาถูกกว่า
7. การแข่งขันในตลาด สินค้าอาจมีราคาสูงขึ้นโดยจงใจในประเทศหนึ่งๆ ในบางกรณี ราคาที่สูงขึ้นเป็นเพราะบริษัทอาจมีข้อได้เปรียบในการแข่งขันเหนือผู้ขายรายอื่น บริษัทอาจมีการผูกขาดหรือเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มบริษัทที่ควบคุมราคา ทำให้ราคาสูงเกินจริง

วิธีการใช้ทฤษฎี Purchasing Power Parity  ในเทรด Forex

การคำนวณสูตร PPP จะแตกต่างกันไปและ PPP ใดที่คุณต้องการใช้การคำนวณ PPP แบบสัมบูรณ์คำนวณโดยการหารต้นทุนของสินค้าในสกุลเงินหนึ่งด้วยต้นทุนของสินค้าในสกุลเงินอื่น (โดยปกติจะเป็นดอลลาร์สหรัฐ) 

สูตร S=P2​P1​

S = อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงิน 1 ถึงสกุลเงิน 2

P1 =   ต้นทุนของสินค้า X ในสกุลเงิน 1

P2= ต้นทุนของสินค้า X ในสกุลเงิน 2

การใช้อัตรา PPP ใน Forex สามารถช่วยให้เทรดเดอร์ระบุได้ว่าคู่เงินใดมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกำไร เพื่อให้พวกเขาสามารถคาดการณ์และวางแผนการลงทุนซื้อขาย Forex ระยะยาวโดยใช้หลักการ PPP จากนั้นคุณควรวางคำสั่งขาย ว่าควร buy หรือ sell ควรใช้กลยุทธ์การซื้อขายนอกเหนือจากอัตรา PPP เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าทฤษฎีความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อตรวจสอบความเท่าเทียมกันของราคาเท่านั้น ต้องใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้เครื่องมือการซื้อขายอื่น ๆ เช่นตัวบ่งชี้การวิเคราะห์แผนภูมิ เนื่องจากราคาไม่แม่นยำเป็นพิเศษ การวิจัยตลาดและองค์ประกอบที่สำคัญอื่นๆ เป็นต้น

สรุป

ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ (PPP) เป็นทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์ที่เสนอว่าราคาสินค้าและบริการระหว่างสองประเทศควรเท่ากัน เมื่อมีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินของทั้งสองประเทศ PPP ได้รับการแนะนำให้เป็นการวัดพลังของสกุลเงินที่แม่นยำและมีประสิทธิภาพมากขึ้น แบ่งออกเป็น 2 ประเภท ได้แก่ PPP แบบสัมบูรณ์ซึ่งไม่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ และ PPP แบบสัมพัทธ์ซึ่งปรับตามอัตราเงินเฟ้อ PPP ใช้เพื่อเปรียบเทียบผลผลิตทางเศรษฐกิจและมาตรฐานการครองชีพระหว่างประเทศต่างๆ ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อใช้ในการวัด GDP และใช้เป็นทางเลือกแทน GDP ที่ระบุ