ตราสารอนุพันธ์ คืออะไร？รู้จักและเข้าใจก่อนเริ่มเทรด

การลงทุนในยุคปัจจุบันไม่ใช่สิ่งไกลตัวแบบสมัยก่อนอีกต่อไป เนื่องจากใครก็สามารถลงทุนได้ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในหุ้น การลงทุนในสกุลเงินคริปโต การลงทุนในฟอเร็กซ์ หรือการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ ซึ่งหลายๆคนอาจจะยังไม่รู้จักว่ามันคืออะไร มีที่มาทีไปอย่างไร และน่าลงทุนไหม และมีประโยชน์หรือไม่อย่างไร ในบทความนี้ก็จะพาทุกคนไปรู้จักกับตราสารอนุพันธ์ในหัวข้อด้านล่างต่อไปนี้

ตราสารอนุพันธ์ คืออะไร

คำว่าตราสารอนุพันธ์หมายถึงประเภทของสัญญาทางการเงินที่มีมูลค่าขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง กลุ่มของสินทรัพย์ หรือเกณฑ์มาตรฐาน ตราสารอนุพันธ์ถูกกำหนดขึ้นระหว่างสองฝ่ายขึ้นไปที่สามารถซื้อขายในการแลกเปลี่ยนหรือผ่านเคาน์เตอร์ (OTC)

สัญญาเหล่านี้สามารถใช้เพื่อซื้อขายสินทรัพย์จำนวนเท่าใดก็ได้และรับความเสี่ยงได้เอง ราคาตราสารอนุพันธ์มาจากความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง หลักทรัพย์ทางการเงินเหล่านี้มักใช้เพื่อเข้าถึงตลาดบางแห่งและอาจมีการซื้อขายเพื่อป้องกันความเสี่ยง สามารถใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อลดความเสี่ยง หรือรับความเสี่ยงโดยคาดหวังผลตอบแทนที่สมน้ำสมเนื้อ (การเก็งกำไร) ตราสารอนุพันธ์สามารถย้ายความเสี่ยง (และผลตอบแทนที่ตามมา) จากผู้ที่ไม่ชอบความเสี่ยงไปยังผู้แสวงหาความเสี่ยงได้

ลักษณะของตราสารอนุพันธ์

1. ตราสารอนุพันธ์คือสัญญาทางการเงินที่จัดทำขึ้นระหว่างสองฝ่ายหรือมากกว่า ซึ่งได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง กลุ่มสินทรัพย์ หรือเกณฑ์มาตรฐาน
2. ตราสารอนุพันธ์สามารถซื้อขายในการแลกเปลี่ยนหรือผ่านเคาน์เตอร์
3. ราคาตราสารอนุพันธ์มาจากความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงตราสารอนุพันธ์มักเป็นตราสารที่มีเลเวอเรจซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น
4. อนุพันธ์ทั่วไป ได้แก่ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ออปชัน และสัญญาแลกเปลี่ยน

ประเภทของตราสารอนุพันธ์

ตราสารอนุพันธ์ แบ่งเปป็น สี่ประเภทหลัก ได้แก่

• Option: คือตราสารอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อ/ขายสินทรัพย์อ้างอิงตามราคาที่กำหนดในช่วงเวลาหนึ่งๆ ผู้ซื้อไม่มีภาระผูกพันใด ๆ ในการใช้ตัวเลือก ผู้ขายออปชั่นเป็นที่รู้จักกันในนามผู้เขียนออปชั่น ราคาที่ระบุเรียกว่าราคาใช้สิทธิ์
• Futures: ฟิวเจอร์สเป็นสัญญามาตรฐานที่อนุญาตให้ผู้ถือซื้อ/ขายสินทรัพย์ในราคาที่ตกลงกัน ณ วันที่กำหนด คู่สัญญาในสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามสัญญา สัญญาเหล่านี้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ มูลค่าของสัญญาในอนาคตจะถูกทำเครื่องหมายออกสู่ตลาดทุกวัน หมายความว่ามูลค่าสัญญาจะถูกปรับตามการเคลื่อนไหวของตลาดจนถึงวันหมดอายุ
• Forwards: เป็นเหมือนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ถืออยู่ภายใต้ภาระผูกพันในการปฏิบัติตามสัญญา แต่การซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้มาตรฐานและไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ สิ่งเหล่านี้มีจำหน่ายที่เคาน์เตอร์และไม่ได้ทำเครื่องหมายเป็นตลาด สามารถปรับแต่งให้เหมาะกับความต้องการของคู่สัญญาได้
• Swaps: เป็นสัญญาอนุพันธ์ที่ทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนภาระผูกพันทางการเงินของพวกเขา กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับจำนวนเงินต้นตามสัญญาที่ตกลงกันระหว่างทั้งสองฝ่ายโดยไม่มีการแลกเปลี่ยนเงินต้น จำนวนกระแสเงินสดขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปแล้วกระแสเงินสดหนึ่งรายการจะคงที่และอีกรายการหนึ่งจะเปลี่ยนแปลงตามอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป็นประเภทที่ใช้บ่อยที่สุด Swaps จะไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และเป็นสัญญาซื้อขายระหว่างธุรกิจหรือสถาบันการเงิน

ประโยชน์ของตราสารอนุพันธ์

• ป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยง เนื่องจากมูลค่าของตราสารอนุพันธ์เชื่อมโยงกับมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาจึงใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงเป็นหลัก
• การกำหนดราคาสินทรัพย์อ้างอิง ตราสารอนุพันธ์มักใช้เพื่อกำหนดราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น        ราคาสปอตของฟิวเจอร์สสามารถใช้เป็นการประมาณราคาสินค้าโภคภัณฑ์
• ประสิทธิภาพของตลาด ถือว่าตราสารอนุพันธ์เพิ่มประสิทธิภาพของตลาดการเงิน โดยการใช้สัญญาอนุพันธ์ เราสามารถจำลองผลตอบแทนของสินทรัพย์ได้ ดังนั้นราคาของสินทรัพย์อ้างอิงและอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องมีแนวโน้มที่จะอยู่ในภาวะสมดุลเพื่อหลีกเลี่ยงโอกาสในการเก็งกำไร

การใช้ประโยชน์จากอนุพันธ์

• ตราสารอนุพันธ์สามารถเพิ่มเลเวอเรจได้อย่างมาก สำหรับตราสารอนุพันธ์ เลเวอเรจหมายถึงโอกาสในการควบคุมมูลค่าสัญญาจำนวนมากด้วยจำนวนเงินที่ค่อนข้างน้อย การใช้ประโยชน์จากตัวเลือกทำงานได้ดีโดยเฉพาะในตลาดที่ผันผวน เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญและเป็นไปในทิศทางที่ดี ตัวเลือกจะขยายการเคลื่อนไหวนี้
• ตราสารอนุพันธ์หลายตัวมีการใช้เลเวอเรจ ซึ่งหมายความว่าต้องมีเงินทุนเพียงเล็กน้อยเพื่อให้มีส่วนได้เสียในมูลค่าจำนวนมากในสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งประโยชน์อย่างมากสำหรับผู้ที่มีทุนในการเริ่มต้นเทรดไม่มาก แต่อยากได้กำไรเยอะๆ ผู้ลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากตรงส่วนนี้ได้เช่นกัน

ความเสี่ยงของตราสารอนุพันธ์

ตราสารอนุพันธ์ประเมินมูลค่าได้ยากเนื่องจากอ้างอิงจากราคาของสินทรัพย์อื่น ความเสี่ยงสำหรับอนุพันธ์ OTC รวมถึงความเสี่ยงของคู่สัญญาที่ยากต่อการคาดเดาหรือมูลค่า อนุพันธ์ส่วนใหญ่มีความอ่อนไหวต่อสิ่งต่อไปนี้

• การเปลี่ยนแปลงในระยะเวลาที่จะหมดอายุ
• ค่าใช้จ่ายในการถือครองสินทรัพย์อ้างอิง
• อัตราดอกเบี้ย

ความแตกต่างระหว่างการเทรดแบบดั้งเดิมและตราสารอนุพันธ์

ปัจจัยเสี่ยงจะแตกต่างกันไปในแต่ละตราสารการซื้อขาย การซื้อขายหุ้นโดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้นนั้นโปร่งใสและส่งผลต่อเงินลงทุนเพียงบางส่วนเท่านั้น ในตราสารอนุพันธ์ ปัจจัยเสี่ยงหลายอย่างอาจส่งผลต่อผลลัพธ์ของการเทรดอย่างมาก ผู้ค้ายังสามารถสูญเสียจำนวนเงินที่ฝากไว้ทั้งหมดในขณะที่ทำการซื้อขายตราสารอนุพันธ์

ตราสารอนุพันธ์ลงทุนอย่างไร

1. ทำการศึกษาและหาข้อมูล สิ่งนี้สำคัญมากสำหรับตลาดตราสารอนุพันธ์ การซื้อขายอนุพันธ์สามารถทำได้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีอยู่เท่านั้น ในส่วน NSE F&O เรามีสัญญาสามเดือนต่อครั้งซึ่งจะหมดอายุตามวันหมดอายุที่เกี่ยวข้อง ซึ่งโดยปกติจะเป็นวันพฤหัสบดีสุดท้ายของเดือน ดังนั้นผู้ค้าจำเป็นต้องออกก่อนที่จะหมดอายุ มิฉะนั้นระบบจะชำระโดยอัตโนมัติในวันหมดอายุ ดังนั้นจึงต้องการมุมมองที่แม่นยำและมีเวลาจำกัดมากกว่าการซื้อหุ้นแบบส่งมอบ
2. จัดเตรียมจำนวนมาร์จิ้นที่จำเป็น สัญญาอนุพันธ์เริ่มต้นโดยเพียงแค่จ่ายมาร์จิ้นเล็กน้อยและต้องการมาร์จิ้นพิเศษในมือของเทรดเดอร์ตามความผันผวนของหุ้น นอกจากนี้โปรดจำไว้ว่าจำนวนมาร์จิ้นจะเปลี่ยนไปเมื่อราคาของหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นหรือลดลง ดังนั้น เก็บเงินเพิ่มไว้ในบัญชีของคุณเสมอ

ทำไมต้องใช้ตราสารอนุพันธ์

• เลเวอเรจ- เนื่องจากต้องใช้มาร์จิ้นเป็นเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับมูลค่าการค้าทั้งหมด
• สภาพคล่อง – มีสภาพคล่องมากกว่าเนื่องจากมีเลเวอเรจและต้นทุนต่ำ สภาพคล่องที่สูงขึ้น ต้นทุนการเทรดก็จะได้รับผลกระทบน้อยลง
• การป้องกันความเสี่ยง- เพื่อป้องกันความผันผวนของราคาในระยะสั้น

ตราสารอนุพันธ์ทำให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ได้อย่างไรบ้าง

วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 มีสาเหตุหลักมาจากตราสารอนุพันธ์ในตลาดจำนอง ปัญหาเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์เกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนถือครองมากเกินไป มีเลเวอเรจมากเกินไป และไม่สามารถเรียกหลักประกันได้หากมูลค่าของตราสารอนุพันธ์เคลื่อนไหวสวนทางกับพวกเขา หนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ที่สุดที่พังทลายลงเป็นครั้งแรกอันเป็นผลมาจากตราสารอนุพันธ์คือ Long-Term Capital Management (LTCM) นักลงทุนใช้เลเวอเรจที่ได้จากตราสารอนุพันธ์เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน เมื่อใช้อย่างเหมาะสม เป้าหมายนี้จะบรรลุผล อย่างไรก็ตาม เมื่อเลเวอเรจมีขนาดใหญ่เกินไป หรือเมื่อหลักทรัพย์อ้างอิงลดลงอย่างมากในมูลค่า การสูญเสียต่อผู้ถือตราสารอนุพันธ์จะเพิ่มขึ้น ทำให้เกิดเป็นวิกฤติเศรษฐกิจในครั้งนี้ขึ้นมา

เลือกแพลตฟอร์มในการลงทุนตราสารอนุพันธ์อย่างไร

• ความปลอดภัย ด้านความปลอดภัยอาจเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการพิจารณาก่อนตัดสินใจเข้าร่วมการเทรดตราสารอนุพันธ์ เนื่องจากตลาดทำงานบนเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ จึงไม่มีทางที่จะย้อนกลับหรือเลิกทำธุรกรรม ได้ ดังนั้น การมีแพลตฟอร์มที่ปลอดภัยอย่างเต็มรูปแบบที่ช่วยให้คุณสบายใจในการจัดการการลงทุนของคุณ จึงมีความสำคัญสูงสุด
• ใช้งานง่าย เป็นสิ่งน่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับผู้ใช้เมื่อมีอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายและเรียบง่าย จะต้องเข้าถึงได้ง่าย เป็นมิตร และนำทางได้อย่างง่ายดาย อินเทอร์เฟซที่สะอาดตา ใช้งานง่าย และใช้งานได้จริงของ NAGAX เป็นอีกหนึ่งส่วนสำคัญที่สามารถดึงดูดเทรดเดอร์จำนวนมากมาที่แพลตฟอร์ม ช่วยให้ผู้ใช้ใหม่สามารถค้นหาสิ่งที่พวกเขากำลังมองหาได้อย่างง่ายดายและราบรื่น และเข้าใจวิธีดำเนินการเกี่ยวกับการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ อย่างรวดเร็ว
• โบรคเกอร์ที่มีความน่าเชื่อถือ การเลือกโบรคเกอร์เป็นสิ่งสำคัญมาก เนื่องจากโบรคเกอร์ที่ดีจะทำให้คุณได้รับประสบการณ์ดีๆจากการเทรด

โดย CM Trade นั้นเป็นโบรคเกอร์ที่มีความน่าเชื่อถือและยังมีสิทธิประโยชน์ต่างๆให้กับผู้เทรดอีกมากมายด้วย และยังมีควาใช้งานง่ายเหมาะกับูผู้เทรดทุกรูปแบบไม่ว่าจะเป็น ผู้เทรดมือใหม่ หรือผู้เทรดที่มีประสบการณ์มาแล้ว ดังนั้นอยากให้ผู้ลงทุนนั้นมาใช้ CM trade เพื่อการเทรดที่ดีและมีประสิทธิภาพ

สรุป

นักลงทุนที่ต้องการปกป้องหรือยอมรับความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอสามารถใช้กลยุทธ์ตราสารอนุพันธ์แบบ long, short หรือเป็นกลางเพื่อป้องกันความเสี่ยง เก็งกำไร หรือเพิ่มเลเวอเรจ การใช้ตราสารอนุพันธ์จะเหมาะสมก็ต่อเมื่อนักลงทุนตระหนักถึงความเสี่ยงและเข้าใจถึงผลกระทบของการลงทุนภายในกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้น แต่ถ้าใครสนใจที่จะลงทุนก็ควรศึกษาหาข้อมูลให้ดีก่อนที่จะลงทุน และการเลือกใช้โบรคเกอร์ที่น่าเชื่อถือก็เป็นสิ่งที่ควรทำเช่นกัน